Banche che falliscono di nuovo, Bitcoin fixes this
Tornare da un weekend all'estero e leggere le news del panorama crypto è sempre interessante
Devo ancora rientrare a casa, infatti nel momento in cui sto scrivendo questo articolo mi trovo nella lounge dell’aeroporto di Palma di Maiorca.
Proprio qui, nelle ultime due ore, mi sono messo a leggere tutto quello d’importante che mi ero perso negli ultimi giorni in cui ho festeggiato l’addio al celibato di un amico. La mia reazione:
Faccio un breve elenco di quello che è successo nel mondo Crypto / Web 3 mentre mi godevo il caldo sole Malaguense:
SVB - Silicon Valley Bank, la 13a banca americana per importanza, è in default. La scorsa settimana ha annunciato di aver dovuto liquidare 21 miliardi di dollari di US Treasury per una perdita totale di 1,8 miliardi. La banca deteneva i depositi di molti fondi di venture capital e startup, che appena hanno letto questi dati hanno iniziato a ritirare i loro depositi innescando così una cara vecchia bank run.
USDC la stable coin di Circle ha perso il peg dal dollaro arrivando a 0.91, questo perché si è scoperto che l’8% delle finanze di Circle (3,3 miliardi) erano detenute presso SVB.
Il fallimento di SVB è il più grande fallimento di una banca americana dal 2008 (qualcuno se la ricorda quella crisi?). Sempre la stessa settimana sono fallite anche Silvergate e Signature Bank.
E la FED che fa?
Arriva a salvare le banche ancora una volta, con un piano di prestiti creato su misura in cui fornisce liquidità alle banche che hanno asset a lungo termine che non possono realizzare per tappare i loro buchi.
Questo però ha anche un altro significato: indebitare lo stato e ricominciare a stampare denaro, tornare ad abbassare i tassi e rendere più attrattivi gli asset risk-on (azioni, crypto).
Ma quindi… Notizie bullish?
Come questi eventi macro influenzano il panorama Crypto
Quando Silvergate, una della banche tradizionali più in contatto con il mondo crypto, ha dichiarato di non essere solvente, i crypto-mercati hanno reagito male.
Dopo qualche giorno è arrivata la notizia di SVB che ha innescato il de-peg di USDC ed è in quel momento che è veramente scoppiato il panico.
Abbiamo tutti ancora negli occhi il de-peg di UST (io in primis 🥲) e quindi quando una stable coin che dovrebbe essere stable perde il suo valore tutti vanno nel panico. Eventi di questo genere possono causare ripercussioni a cascata che si trascinano per mesi, com’è stato per tutto lo scorso anno.
Immagina di avere 50.000 € in USDC, come se avessi 50.000 € in banca, perché USDC è una stable coin sostenuta da depositi veri e garantiti. Peccato però che una delle banche tradizionali a cui si appoggia USDC, dove alcuni di questi depositi sono mantenuti, vada in fallimento.
Le persone iniziano a vendere USDC in massa appena sentono questa notizia, causando così una selling pressure fortissima che porta USDC ad un minimo di 0,82.
I tuoi 50.000 € ora valgono 41.000 €, hai perso 9.000 € nel giro di poche ore.
Qualche speculatore decide che è il momento di acquistare in massa USDC a 0,82, altri continuano a vendere. Ma qualche ora dopo il caos si scopre che Circle, la società proprietaria di USDC, è esposta solo relativamente al default di SVB e che se ci fosse dello scoperto utilizzerebbe le proprie riserve per garantire i depositi.
Qualche ora dopo USDC torna a 1$. I prezzi delle crypto rimangono relativamente compressi.
24h dopo la FED comunica la propria iniziativa salva banche, ed è in quel momento che il crypto-mercato riprende a decollare.
La differenza sta alla base
La fiducia nelle banche tradizionali è ancora una volta scossa e qual è l’unica alternativa al sistema bancario tradizionale? Le cryptovalute, la decentralizzazione, un sistema pubblico basato su dati tracciabili e non sulla fiducia.
Se il contagio dovesse espandersi ulteriormente ad altre banche e lo stato americano riprendesse a stampare denaro credo che potremmo vedere un innesco di bull market entro qualche mese, escludendo altri cigni neri ovviamente.
E tu che ne pensi? Ti fidi della tua banca?
Per oggi vi lascio, ma sto preparando un succoso articolo sulle novità di ChatGPT 4 che sto provando in anteprima 😎 A presto!